被稱(chēng)為“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的融資租賃現(xiàn)在被很多國(guó)家應(yīng)用于不同的領(lǐng)域，它作為一種金融工具，彰顯著其強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)助推力，不僅受到各國(guó)青睞，其發(fā)展速度特別迅速。近年來(lái)我國(guó)也在不斷加大融資租賃發(fā)展力度，陸續(xù)下發(fā)的利好政策不斷吸引各路資本的介入，同時(shí)也得到各地政府的大力支持。而出租人是融資租賃市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)者，是融資租賃交易中最活躍的部分，推動(dòng)融資租賃交易的發(fā)展的主導(dǎo)力量。編者據(jù)以往資料，匯總了一系列出租人相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行詳解。
融資租賃合同中哪些人可以當(dāng)出租人？
根據(jù)其性質(zhì)和投資目的不同，出租人可以分為以下三種：
1．廠商類(lèi)出租人即附屬于設(shè)備制造廠商的出租人。
—些機(jī)械、電子領(lǐng)域的大工業(yè)制造商，為擴(kuò)大本企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額，增加銷(xiāo)售量，通過(guò)在本企業(yè)內(nèi)部設(shè)租賃部，或者另行設(shè)立租賃子公司，或者與其他專(zhuān)業(yè)性融資租賃公司合，專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)本企業(yè)產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的融資租賃業(yè)務(wù)。國(guó)際上比較著名的廠商類(lèi)出租人有通用財(cái)務(wù)公司(GE Capital)、國(guó)際商業(yè)機(jī)器信司(IBM)、卡特彼勒公司(Caterpiller)、西門(mén)子信貸公司(Siexmns)等。
這類(lèi)出租人進(jìn)行融資租賃的目的是運(yùn)用融資租賃交易所具有的資優(yōu)勢(shì)，來(lái)提高本企業(yè)產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，以此增加產(chǎn)品銷(xiāo)售，擴(kuò)大產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。在進(jìn)行具體的融資租賃交易安排時(shí)，這類(lèi)出租人經(jīng)常最大限度地發(fā)揮其自身優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供對(duì)租賃租賃設(shè)備的保養(yǎng)、維修、配件供應(yīng)等方面的服務(wù)，并在融資租賃期限屆滿(mǎn)時(shí)提供更加靈活的選余地，從而更好地滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)設(shè)備分期付款、表外融資、短期使用、免技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)等多方面的需求。
2．金融機(jī)構(gòu)類(lèi)出租人
即銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，該類(lèi)金融機(jī)構(gòu)利用其資金勢(shì)直接參與融資租賃交易，或者為了參與融資租賃交易而設(shè)立其屬的租賃部或租賃子公司，在融資租賃市場(chǎng)中占有重要地位。
3．獨(dú)立機(jī)構(gòu)類(lèi)出租人
即專(zhuān)門(mén)從事融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司，或者與租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的財(cái)咨詢(xún)公司和經(jīng)紀(jì)公司。這類(lèi)出租人在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，主要是用其專(zhuān)業(yè)的租賃技術(shù)，通過(guò)安排各種交易方式，面向特定客戶(hù)群體，獨(dú)立地進(jìn)行融資租賃交易，保證各方利益的最大化。
融資租賃合同中出租人的權(quán)利、義務(wù)
融資租賃合同中出租人享有以下權(quán)利：
一、享有出租物的所有權(quán)。
出租物是出租人依承租人選定的設(shè)備向供貨人支付價(jià)款，取得出租物的物權(quán)，而后將出租物租賃給承租人使用，由承租人向出租人支付租金，在租賃期間，承租人應(yīng)向出租人保證出租物的完好性和完整性，其所在權(quán)體現(xiàn)在出租人對(duì)出租物的處分和收益，如果承租人破產(chǎn)，租賃物不屬于破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，出租人可以依法收回。
二、出租人享有保證在租賃期間內(nèi)承租人對(duì)出租物的占有和處分。
三、出租人享有按合同約定的時(shí)間、數(shù)額、方式收取租金的權(quán)利。承租人違反合同約定不交、少交、遲交租金，出租人可以解除合同，要求承租人承擔(dān)違約責(zé)任，補(bǔ)交未交的租金。
四、出租人享有因供貨人的原因產(chǎn)生的索賠權(quán)利，出租人可以轉(zhuǎn)讓給承租人的權(quán)利。
五、如果合同約定租賃期滿(mǎn)的租賃物處置的方式是“退租”，出租人享有收回出租物，并要求承租人保證出租物完整的權(quán)利。
六、因承租人的原因造成第三人的損害責(zé)任，出租人享有不承擔(dān)義務(wù)的權(quán)利。
融資租賃合同中出租人應(yīng)履行以下義務(wù)：
一、按照合同約定，在收到承租人開(kāi)立的出租物的收據(jù)后，向供貨人支付價(jià)款，確保供貨合同的履行是保證租賃合同順利實(shí)施的前提。
二、保證按承租人選定的設(shè)備提供供貨，未經(jīng)承租人同意變更，不得變更其合同規(guī)定的內(nèi)容。
三、確立承租人在租賃期間對(duì)租賃物的占有和使用權(quán)，因出租人的原因?qū)е鲁凶馊嗽谧赓U期間對(duì)租賃物的占有和使用權(quán)，由出租人承擔(dān)賠償責(zé)任。
融資租賃合同欠租糾紛中出租人的訴訟請(qǐng)求
在融資租賃合同糾紛中，常見(jiàn)承租人違約未按期支付租金的現(xiàn)象，對(duì)此，出租人在主張收回租賃物的同時(shí)，可否要求承租人支付全部租金？這兩種法律訴求，是可同時(shí)主張，還是只可擇一主張？收回租賃物是否必須進(jìn)行價(jià)值評(píng)估？
2015年3月1日起正式實(shí)施的《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》對(duì)此作了細(xì)化規(guī)定。
編者參與了《解釋》的起草工作，了解起草的經(jīng)過(guò)及相關(guān)規(guī)范意旨，相信能為讀者更準(zhǔn)確地理解《解釋》提供有益幫助。
融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。根據(jù)合同法第二百四十八條的規(guī)定，承租人經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物。就支付全部租金和收回租賃物的關(guān)系而言，是可以同時(shí)主張，還是必須擇一主張，收回租賃物是否必須進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，實(shí)務(wù)中常有爭(zhēng)議?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第二十一條、第二十二條、第二十三條就此作出了進(jìn)一步的細(xì)化規(guī)定，但從最新實(shí)踐看，在出租人的訴請(qǐng)類(lèi)型和人民法院的裁判方式方面，仍有含混認(rèn)識(shí)，有進(jìn)一步厘清的必要。
一、租賃物之功能：形式上的所有權(quán)與實(shí)質(zhì)上的價(jià)值擔(dān)保
融資租賃合同中，租金不是承租人占有、使用租賃物的對(duì)價(jià)，而是出租人出資購(gòu)買(mǎi)租賃物的對(duì)價(jià)，在數(shù)量上一般由租賃物的購(gòu)買(mǎi)價(jià)款及相關(guān)費(fèi)用與利潤(rùn)構(gòu)成。租賃期初，全部租金對(duì)應(yīng)的是租賃物的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格；租賃期間，到期租金由承租人支付給出租人，未到期租金對(duì)應(yīng)的租賃物的折舊價(jià)值仍在承租人處。出租人雖然名義上享有租賃物的所有權(quán)，但因其占用、使用的權(quán)能已經(jīng)讓渡給了承租人，故在租賃期間，租賃物對(duì)出租人的意義僅限于擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。根據(jù)合同法第二百四十八條的規(guī)定，如果租賃期間承租人欠付租金并達(dá)到合同解除的條件，出租人既可以主張租金債權(quán)，又可以收回租賃物，實(shí)現(xiàn)租金債權(quán)的物權(quán)保障。
二、合同法第二百四十八條之法律屬性：繼續(xù)履行與解除合同
對(duì)合同法第二百四十八條所規(guī)定的“可以要求支付全部租金；也可以解除合同，收回租賃物”，是“且”的關(guān)系還是“或”的關(guān)系，實(shí)務(wù)中常有不同認(rèn)識(shí)。從合同法上的訴訟請(qǐng)求看，二者具有不同的法律意義。出租人有關(guān)支付全部租金的訴訟請(qǐng)求，僅系主張合同加速到期，作為支付租金的對(duì)價(jià)，承租人可繼續(xù)占有、使用租賃物，直至租賃期屆滿(mǎn)。至于租賃期滿(mǎn)后租賃物的歸屬問(wèn)題，則應(yīng)根據(jù)融資租賃合同的約定處理。出租人有關(guān)收回租賃物的主張，其直接后果是承租人無(wú)法按照合同的約定繼續(xù)占有、使用租賃物，在性質(zhì)上屬于解除合同、返還財(cái)產(chǎn)的處理方式。在合同糾紛中，守約方能否既訴請(qǐng)繼續(xù)履行合同，同時(shí)又訴請(qǐng)解除合同？答案是否定的，因?yàn)檫@兩個(gè)訴請(qǐng)之間是相互矛盾的，故二者只能擇一行使。正是基于這一法理，《解釋》第二十一條第一款規(guī)定，人民法院應(yīng)告知出租人作出選擇。
融資租賃出租人法律風(fēng)險(xiǎn)控制
一、融資租賃出租方風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源
風(fēng)險(xiǎn)是指因未來(lái)的決策行為及客觀條件的不確定性而引起的后果與預(yù)定目標(biāo)發(fā)生偏離的綜合。融資租賃三方人員決策行為及客觀條件的不確定性，必將導(dǎo)致出租方的法律風(fēng)險(xiǎn)巨大。例如，承租方不支付租金，或者租賃物受損無(wú)法保障租金支付。另外，政治、經(jīng)濟(jì)、法律制度等外部原因也會(huì)給融資租賃出租方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)?？梢詺w納為以下幾個(gè)方面：
（一）融資租賃出租方自身原因。
例如不能如約提供租賃物、經(jīng)營(yíng)管理水平不高、資金周轉(zhuǎn)困難、技術(shù)落后、缺乏有效宣傳而導(dǎo)致交易障礙重重、高負(fù)債經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力低、行業(yè)自律不到位，等等。
（二）外部原因
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)和行業(yè)監(jiān)管制度的改革風(fēng)險(xiǎn)等。2、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)，包括政治動(dòng)蕩、自然災(zāi)害等。3、信用體制的缺失，承租企業(yè)欠租、騙租。4、政府缺乏有效監(jiān)管。5、政府在稅收、信貸、保險(xiǎn)等方面的扶持不足。6、相關(guān)法律法規(guī)滯后、不健全，導(dǎo)致融資租賃交易無(wú)法可依、無(wú)章可循，出租方的合法權(quán)益得不到保障。
基于上述原因，融資租賃未能充分發(fā)揮其作用和優(yōu)勢(shì)，融資租賃出租方負(fù)擔(dān)著巨大風(fēng)險(xiǎn)。我們急需針對(duì)出租方可能遇到的具體風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)，采取有效的控制措施，引導(dǎo)融資租賃業(yè)良性發(fā)展。
二、融資租賃出租方法律風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)和應(yīng)對(duì)
為了保障融資租賃出租方的利益，必須對(duì)其可能承擔(dān)的法律風(fēng)險(xiǎn)予以有效的控制，包括防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后有效維護(hù)其合法權(quán)益。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同類(lèi)型，融資租賃出租方可以采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。
（一）承租方違約導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)
承租方違約是出租方面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。例如，延付或不付租金；違反善良保管義務(wù)；未及時(shí)維修導(dǎo)致租賃物毀損、滅失；未依約投保；擅自轉(zhuǎn)租甚至出售等。承租方的上述違約將給出租方造成嚴(yán)重的損失。當(dāng)承租方直接聲明或以行為表明不履行合同時(shí)，應(yīng)視為違約，不能構(gòu)成融資租賃合同解除的原因。因?yàn)槌凶夥截?fù)擔(dān)的是金錢(qián)債務(wù)，不存在履行不能，出租方對(duì)此應(yīng)采取違約救濟(jì)手段保護(hù)自身利益。因此，應(yīng)當(dāng)在融資租賃合同中寫(xiě)明如下條款：“承租方違約的，出租方可以請(qǐng)求支付到期未付的租金及利息，并要求賠償損失；承租方根本違約的，出租方還可以要求支付未到期的租金或解除合同，要求賠償損失，收回租賃物?！辈⑶遥诤贤忻鞔_約定屬于“根本違約”的情形。關(guān)于取回權(quán)，可以約定“出租方獲得取回權(quán)不以融資租賃合同的解除為條件；未付租金達(dá)到總額的五分之一，出租方就可以要求支付全部租金或者收回租賃物?！边@樣，就能比較充分的維護(hù)出租方的法律權(quán)益。
（二）因賣(mài)方違約而解除融資租賃合同的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)
對(duì)于賣(mài)方提供的租賃物嚴(yán)重不符合約定的情形，《融資租賃法（草案）》規(guī)定承租方可以選擇解除供貨合同和融資租賃合同，并要求供貨人賠償損失；出租方因此受到的損失由承租方向出租方賠償，該項(xiàng)賠償不受承租方向供貨人索賠結(jié)果的影響，但租金應(yīng)當(dāng)適當(dāng)降低。但是，目前《融資租賃法》暫未生效，應(yīng)對(duì)措施是在融資租賃合同中訂入類(lèi)似內(nèi)容的條款。
（三）租賃物存在瑕疵的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)
《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》第13條規(guī)定了出租方承擔(dān)相關(guān)責(zé)任的幾種特殊情形，除此以外，承租方自行承擔(dān)行使選擇權(quán)的不利后果；出租方只有名義上的所有權(quán)，不承擔(dān)任何實(shí)體責(zé)任。為了盡可能的避免出租方對(duì)租賃物瑕疵承擔(dān)責(zé)任，出租方應(yīng)與出賣(mài)人、承租方三方書(shū)面約定索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓條款，即出賣(mài)人不履行買(mǎi)賣(mài)合同義務(wù)時(shí)，由承租方行使索賠權(quán)，免除出租方的質(zhì)量瑕疵擔(dān)保責(zé)任。
（四）不可抗力導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)
融資租賃合同不應(yīng)因發(fā)生不可抗力而解除。這是因?yàn)?，租賃物所有權(quán)只是出租方收取租金的一種擔(dān)保，而非依據(jù)，租金是出租方資金投入的回報(bào)。非因出租方原因造成的租賃物損害、滅失的風(fēng)險(xiǎn)由承租方承擔(dān)，因此，發(fā)生不可抗力時(shí)，承租方仍負(fù)有支付租金的絕對(duì)義務(wù)。融資租賃合同是否解除，應(yīng)由雙方商定。出租方不同意解除的，承租方必須依約支付租金、處理租賃物損害、滅失的相關(guān)事務(wù)。若出租方的損失在保險(xiǎn)公司理賠后未能得到充分賠償，有權(quán)要求承租方繼續(xù)賠償直至充分，此時(shí)合同才因履行完畢而終止。應(yīng)盡量將上述內(nèi)容在融資租賃合同中予以約定。
（五）合同解除導(dǎo)致的法律·風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)
融資租賃合同的一個(gè)重要特點(diǎn)就是“禁止中途解約”。除非出租方違約或破產(chǎn)，承租方不具有解除融資租賃合同的權(quán)利。但是，由于“合同自由”原則，立法及理論上都允許合同雙方合意解除或者約定解除事項(xiàng)，這對(duì)于出租方風(fēng)險(xiǎn)巨大。應(yīng)明確約定：承租方超過(guò)寬限期仍未付租金，或拒絕接收租賃物，或未經(jīng)許可將租賃物抵押、轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租，本質(zhì)上損害了出租方的期待利益時(shí)，出租方可以行使中途解約權(quán)終止租賃協(xié)議，并立即取回租賃物，獲得損害賠償?？梢悦鞔_約定損害賠償?shù)挠?jì)算方式，以獲得更充分的補(bǔ)償。
（六）造成第三方損害的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)
租賃物由承租方占有和使用，租賃物對(duì)第三人的違約、損害和侵權(quán)，都應(yīng)由承租方承擔(dān)責(zé)任。但是，為了保護(hù)第三者受害人的利益，法律通常允許將租賃物所有人即出租方置于責(zé)任人的位置，負(fù)擔(dān)一定的賠償責(zé)任。這對(duì)于已經(jīng)支付巨額資金的出租方來(lái)說(shuō)很不公平。為了避免此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，首先，出租方應(yīng)在合同中約定對(duì)租賃物造成的第三人損害的免責(zé)權(quán)。此外，通過(guò)投保商業(yè)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)。
三、完善我國(guó)融資租賃出租方法律風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建議
鑒于融資租賃融資和租賃的雙重特性和租賃物物權(quán)的特殊狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)從國(guó)家完善立法、企業(yè)自我保護(hù)兩個(gè)角度完善融資租賃出租方的法律風(fēng)險(xiǎn)防范和權(quán)益保護(hù)。
（一）頒布《融資租賃法》
我國(guó)現(xiàn)有的相關(guān)法律不夠系統(tǒng)，甚至有的相互矛盾，滯后于實(shí)際需要。融資租賃立法涉及會(huì)計(jì)、金融、貿(mào)易、投資、稅收等多個(gè)領(lǐng)域，因此需要一部統(tǒng)一的融資租賃基本法，提高立法效率和可操作性?！度谫Y租賃法》應(yīng)對(duì)企業(yè)設(shè)立準(zhǔn)入制度、融資租賃登記制度、取回權(quán)制度、產(chǎn)品責(zé)任、第三人損害責(zé)任、回租賃和轉(zhuǎn)租賃、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、違約責(zé)任、不可解約性、出租方或承租方破產(chǎn)等作出規(guī)定。
（二）建立融資租賃登記制度
完善的登記制度是保障融資租賃交易安全的重要手段。開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)的融資租賃登記和查詢(xún)平臺(tái)，可以減少第三人因不知情造成的糾紛。應(yīng)將出租方的所有權(quán)優(yōu)先，形成優(yōu)先順位規(guī)則的例外。
（三）建立融資租賃物取回權(quán)制度
承租方違約或破產(chǎn)是出租方的極大風(fēng)險(xiǎn)源，建立融資租賃物取回權(quán)制度是一種有效的控制途徑。我國(guó)《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》和破產(chǎn)法律制度規(guī)定了租賃物取回和租賃物拍賣(mài)，但對(duì)出租方的行使條件和限制、具體行使方式未作明確規(guī)定，這些都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行進(jìn)一步的完善。
（四）融資租賃企業(yè)加強(qiáng)自我保護(hù)
法律體系和配套制度的建立和完善都需要一段時(shí)間，目前，出租方必須加強(qiáng)自我保護(hù)能力。首先，應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)管理水平，建立有效的管理流程，健全規(guī)章制度，培養(yǎng)一支具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍。第二，在交易前必須對(duì)融資租賃項(xiàng)目以及承租方的信用、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力等進(jìn)行盡職調(diào)查。第三，簽訂融資租賃合同謹(jǐn)慎、明確、具體，做好權(quán)屬變更和交接手續(xù)。第四，可以要求承租方提供抵押、質(zhì)押或第三人擔(dān)保。第五，在承租方不依約投保時(shí)，有權(quán)及時(shí)投保以避免巨額損失，保費(fèi)由承租方承擔(dān)。出租方還可以投保信用保險(xiǎn)作為補(bǔ)充。即由保險(xiǎn)人在融資租賃承租方信用不良時(shí)向出租方賠償損失，從而更加充分地分?jǐn)傂庞蔑L(fēng)險(xiǎn)。
（五）成立行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律和規(guī)范管理
融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)是一個(gè)半官方的機(jī)構(gòu)，成為行業(yè)與立法部門(mén)、管理部門(mén)之間聯(lián)系與溝通的橋梁，促進(jìn)融資租賃企業(yè)之間的信息傳遞和交流，加強(qiáng)行業(yè)自律，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。
3個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)出租人融資租賃的會(huì)計(jì)處理
一、融資租賃開(kāi)始日出租人的會(huì)計(jì)處理
1、租賃開(kāi)始日租賃債權(quán)的確認(rèn)。
由于在融資租賃下，出租人將與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移給承租人，將租賃資產(chǎn)的使用權(quán)長(zhǎng)期轉(zhuǎn)讓給了承租人，并以此獲取租金，因此，出租人的租賃資產(chǎn)在租賃開(kāi)始日實(shí)際上就變成了收取租金的債權(quán)。出租人應(yīng)在租賃開(kāi)始日，將租賃開(kāi)始日最低租賃收款額作為應(yīng)收融資租賃款的入賬價(jià)值，并同時(shí)記錄未擔(dān)保余值，將最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與其現(xiàn)值之和的差額記錄為未實(shí)現(xiàn)融資收益。其會(huì)計(jì)處理為：在租賃開(kāi)始日，出租人應(yīng)按最低租賃收款額，借記“應(yīng)收融資租賃款”科目，按未擔(dān)保余值，借記“未擔(dān)保余值”科目，按租賃資產(chǎn)的原賬面價(jià)值，貸記“融資租賃資產(chǎn)”科目，按其差額，貸記“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目(在編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”應(yīng)作為“應(yīng)收融資租賃款”的抵減項(xiàng)目列示)。
2、初始直接費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理。
出租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用和承租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用相類(lèi)似，通常也有印花稅、傭金、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、談判費(fèi)等，在初始直接費(fèi)用發(fā)生時(shí)，應(yīng)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。其會(huì)計(jì)處理為：借記“管理費(fèi)用”等科目，貸記“銀行存款”、“現(xiàn)金”等科目。
二、融資租賃期間出租人的會(huì)計(jì)處理
1、未實(shí)現(xiàn)融資收益分配的會(huì)計(jì)處理。
在分配未實(shí)現(xiàn)融資收益時(shí)，出租人應(yīng)當(dāng)采用實(shí)際利率法計(jì)算當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)的融資收入;在與按實(shí)際利率法計(jì)算的結(jié)果無(wú)重大差異的情況下，也可以采用直線法、年數(shù)總和法等。其會(huì)計(jì)處理為：出租人每期收到租金時(shí)，按收到的租金借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。每期采用合理方法分配未實(shí)現(xiàn)融資收益時(shí)，按當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)的融資收入金額，借記“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目，貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入——融資收入”科目。
2、或有租金的會(huì)計(jì)處理。
出租人在融資租賃下發(fā)生的或有租金，應(yīng)在實(shí)際發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期收入。其會(huì)計(jì)處理為：借記“應(yīng)收賬款”等科目，貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入——融資收入”科目。
3、租金逾期未能收回情況下的會(huì)計(jì)處理。
根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求，超過(guò)一個(gè)租金支付期未收到租金，出租人應(yīng)停止確認(rèn)租金中所含的融資收入，其已確認(rèn)的融資收入，應(yīng)予沖回，轉(zhuǎn)作表外核算。在實(shí)際收到租金時(shí)，將租金中所含融資收入確認(rèn)為當(dāng)期收入。這一規(guī)定既體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則的要求，也有利于出租人加強(qiáng)對(duì)租金回收的管理，及時(shí)催收租金，提高租金的使用效益。
4、應(yīng)收融資租賃款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提。
為了更加真實(shí)、客觀地反映出租人在融資租賃中的債權(quán)，出租人應(yīng)當(dāng)定期根據(jù)承租人的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)管理情況，以及租金的逾期期限等因素，分析應(yīng)收融資租賃款的風(fēng)險(xiǎn)程度和回收的可能性，對(duì)應(yīng)收融資租賃款合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
由于逾期租金所含融資收入已根據(jù)謹(jǐn)慎性原則停止確認(rèn)，因此，出租人只須對(duì)應(yīng)收融資租賃款減去未實(shí)現(xiàn)融資收益的差額部分(在金額上等于本金的部分)合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，而不是以應(yīng)收融資租賃款全部計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。
計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方法由出租人根據(jù)有關(guān)規(guī)定自行確定。壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法一經(jīng)確定，不得隨意變更。其會(huì)計(jì)處理為：根據(jù)有關(guān)規(guī)定合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)備時(shí)，借記“管理費(fèi)用”科目，貸記“壞賬準(zhǔn)備”科目。
對(duì)于確實(shí)無(wú)法收回的應(yīng)收融資租賃款，經(jīng)批準(zhǔn)作為壞賬損失，沖銷(xiāo)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，借記“壞賬準(zhǔn)備”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。已確認(rèn)并轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬損失，如果以后又收回，按實(shí)際收回的金額，借記“應(yīng)收融資租賃款”科目，貸記“壞賬準(zhǔn)備”科目;同時(shí)，借記“銀行存款”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。
5、未擔(dān)保余值發(fā)生變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理。
出租人應(yīng)定期對(duì)未擔(dān)保余值進(jìn)行檢查，至少于每年年末檢查一次。如果有證據(jù)表明未擔(dān)保余值已經(jīng)發(fā)生減少，應(yīng)重新計(jì)算租賃內(nèi)含利率，并將由此引起的租賃投資凈額(租賃投資凈額是指最低租賃收款額與未擔(dān)保余值之和與未實(shí)現(xiàn)融資收益之間的差額)的減少確認(rèn)為當(dāng)期損失，以后各期根據(jù)修正后的租賃投資凈額和重新計(jì)算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認(rèn)的融資收入。
如已確認(rèn)損失的未擔(dān)保余值得以恢復(fù)，應(yīng)在原先已確認(rèn)的損失金額內(nèi)轉(zhuǎn)回，并重新計(jì)算租賃內(nèi)含利率，以后各期根據(jù)修正后的租賃投資凈額和重新計(jì)算的租賃內(nèi)含利率確定應(yīng)確認(rèn)的融資收入。未擔(dān)保余值增加時(shí)，則不作任何調(diào)整。
在未擔(dān)保余值發(fā)生減少時(shí)，對(duì)前期已確認(rèn)的融資收入不作追溯調(diào)整，只對(duì)未擔(dān)保余值發(fā)生減少的當(dāng)期和以后各期，根據(jù)修正后的租賃投資凈額和重新計(jì)算的租賃內(nèi)含利率計(jì)算應(yīng)確認(rèn)的融資收入。
其會(huì)計(jì)處理為：期末，出租人的未擔(dān)保余值的預(yù)計(jì)可收回金額低于其賬面價(jià)值的差額，借記“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目，貸記“未擔(dān)保余值”科目;同時(shí)，將由此所產(chǎn)生的租賃投資凈額的減少確認(rèn)為當(dāng)期損失，借記“營(yíng)業(yè)外支出”科目，貸記“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目。如果已確認(rèn)損失的未擔(dān)保余值得以恢復(fù)，應(yīng)按未擔(dān)保余值恢復(fù)的金額，借記“未擔(dān)保余值”科目，貸記“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目;同時(shí)，按由此所產(chǎn)生的租賃投資凈額的增加額，借記“遞延收益——未實(shí)現(xiàn)融資收益”科目，貸記“營(yíng)業(yè)外支出”科目。
三、融資租賃期滿(mǎn)時(shí)出租人的會(huì)計(jì)處理
第一種情況是收回租賃資產(chǎn)。
通常有可能出現(xiàn)以下幾種情況：
(1)存在擔(dān)保余值，不存在未擔(dān)保余值。出租人收到承租人返還的租賃資產(chǎn)時(shí)，借記“融資租賃資產(chǎn)”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。如果收回租賃資產(chǎn)的價(jià)值低于擔(dān)保余值，則應(yīng)向承租人收取價(jià)值損失補(bǔ)償金，借記“其他應(yīng)收款”科目，貸記“營(yíng)業(yè)外收入”科目。
(2)存在擔(dān)保余值，同時(shí)存在未擔(dān)保余值。出租人收到承租人返還的租賃資產(chǎn)時(shí)，借記“融資租賃資產(chǎn)”科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”、“未擔(dān)保余值”等科目。如果收回租賃資產(chǎn)的價(jià)值扣除未擔(dān)保余值后的余額低于擔(dān)保余值，則應(yīng)向承租人收取價(jià)值損失補(bǔ)償金，借記“其他應(yīng)收款”科目，貸記“營(yíng)業(yè)外收入”科目。
(3)存在未擔(dān)保余值，不存在擔(dān)保余值。出租人收到承租人返還的租賃資產(chǎn)時(shí)，借記“融資租賃資產(chǎn)”科目，貸記“未擔(dān)保余值”科目。(4)擔(dān)保余值和未擔(dān)保余值均不存在。此時(shí)，出租人無(wú)需作會(huì)計(jì)處理，只需作相應(yīng)的備查登記。
第二種情況是優(yōu)惠續(xù)租租賃資產(chǎn)。
如果承租人行使優(yōu)惠續(xù)租選擇權(quán)，則出租人應(yīng)視同該項(xiàng)租賃一直存在而做出相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。如可能繼續(xù)分配未實(shí)現(xiàn)融資收益(假定不存在租金逾期的情況)等。如果租賃期屆滿(mǎn)時(shí)承租人沒(méi)有續(xù)租，承租人向出租人返還租賃資產(chǎn)時(shí)，其會(huì)計(jì)處理同上述收回租賃資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理。
第三種情況是留購(gòu)租賃資產(chǎn)。
租賃期屆滿(mǎn)時(shí)，承租人行使了優(yōu)惠購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán)。出租人按收到的承租人支付的購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的價(jià)款，借記“銀行存款”等科目，貸記“應(yīng)收融資租賃款”科目。如果還存在未擔(dān)保余值，還應(yīng)借記“營(yíng)業(yè)外支出——處置固定資產(chǎn)凈損失”科目，貸記“未擔(dān)保余值”科目。
融資租賃項(xiàng)目中出租人對(duì)承租人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
針對(duì)融資租賃這一新型金融工具的業(yè)務(wù)特點(diǎn),以適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收和監(jiān)管政策為指導(dǎo),借鑒國(guó)外現(xiàn)行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn),以出租人角度對(duì)承租人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和識(shí)別,并提出控制及管理辦法。以下就出租人在承租人繁雜的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中正確地識(shí)別、有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行淺論。
一、融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概述
融資租賃具有集融資融物、債權(quán)物權(quán)于一體的業(yè)務(wù)特點(diǎn),使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性,其原因是:
1.租賃項(xiàng)目涉及金融、貿(mào)易、交通運(yùn)輸、保險(xiǎn)等復(fù)雜的業(yè)務(wù)流程,使得風(fēng)險(xiǎn)暴露較多;
2.租賃物所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離,使得風(fēng)險(xiǎn)不易得到有效控制;
3.項(xiàng)目多數(shù)投資金額較大、租期較長(zhǎng)、租期內(nèi)不可確定的因素很多,使得出租方不能及時(shí)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。
融資租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析,是按照融資租賃的特點(diǎn)和要求,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行分類(lèi)研究,對(duì)承租人所處內(nèi)外部環(huán)境和企業(yè)各項(xiàng)信息采集、甄別、處理,對(duì)影響預(yù)期目標(biāo)、業(yè)務(wù)進(jìn)程、環(huán)境變化等諸多風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量和控制。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析
出租人對(duì)承租人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析是融資租賃業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理、全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工作,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不加以有效識(shí)別、評(píng)價(jià)與控制最終導(dǎo)致的是信用危機(jī)。
收集承租人近3年的財(cái)務(wù)報(bào)表、稅收申報(bào)表、銀行對(duì)賬單等基礎(chǔ)資料,運(yùn)用定性、定量相結(jié)合的分析方法,對(duì)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和研究。財(cái)務(wù)不健全、內(nèi)控制度不完善的中小企業(yè)要對(duì)數(shù)據(jù)嚴(yán)格篩選和糾偏,力求反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況,判別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。為準(zhǔn)確分析租賃項(xiàng)目對(duì)承租人未來(lái)收益的影響,還需要編制預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表。
1.資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析
通過(guò)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)信息,對(duì)承租人近3年財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(1)貨幣資金,了解企業(yè)真實(shí)的貨幣資金情況,查實(shí)銀行對(duì)賬單余額,未到期票據(jù)銀行承兌票據(jù)風(fēng)險(xiǎn),支付租金的現(xiàn)金充足情況,其他到期債務(wù)和公司正常開(kāi)支。
(2)應(yīng)收賬款,了解應(yīng)收賬款的賬齡情況、形成的原因及變現(xiàn)能力,造成損失的可能性、產(chǎn)生的管理費(fèi)用以及對(duì)企業(yè)的影響,承租人是否依賴(lài)某些客戶(hù)和關(guān)系過(guò)于密切的關(guān)聯(lián)企業(yè),控制應(yīng)賬款于總債權(quán)的比率,防止不良資產(chǎn)的擴(kuò)大,預(yù)計(jì)該項(xiàng)目形成的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大對(duì)應(yīng)收賬款的影響。
(3)預(yù)付賬款,一般預(yù)付賬款到期流入的是存貨,如原材料,了解原材料取得占用流動(dòng)資金的數(shù)量和期限,預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)原材料采購(gòu)的影響。
(4)存貨,實(shí)地了解存貨的結(jié)構(gòu)、金額以及由于市場(chǎng)變化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),是否包含了在產(chǎn)品、淘汰品和耗損品,預(yù)計(jì)項(xiàng)目對(duì)存貨的影響。
(5)固定資產(chǎn),了解固定資產(chǎn)的規(guī)模、凈值,預(yù)計(jì)新增固定資產(chǎn)可能會(huì)給承租人帶來(lái)的現(xiàn)金流出的折現(xiàn)值。
(6)無(wú)形資產(chǎn),了解其中土地使用權(quán)抵押情況,根據(jù)地理位置等因素定期重新評(píng)估土地價(jià)值。
(7)投資,投資可以實(shí)現(xiàn)承租人的整體發(fā)展戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營(yíng),但收益的同時(shí)卻對(duì)承租人未來(lái)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)很大的不確定因素和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),可能會(huì)對(duì)租賃項(xiàng)目造成重大影響。
2.負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)分析
通過(guò)對(duì)承租人近3年債務(wù)結(jié)構(gòu)、負(fù)債規(guī)模、經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和償債信用的分析,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)現(xiàn)金流是否會(huì)產(chǎn)生重大影響,發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(1)銀行借款。了解借款數(shù)額、還款時(shí)間、用途;查看承租人的貸款卡,分析企業(yè)負(fù)債規(guī)模、還款能力和銀行信用。有無(wú)惡意拖欠和違規(guī)使用的行為。
(2)應(yīng)付賬款。了解賬款的形成原因、拖欠時(shí)間、集中度,金額控制在合理范圍。
(3)應(yīng)付工資。了解是否有拖欠工資現(xiàn)象、未提或未交納的社保金等。這部分在承租人破產(chǎn)清算時(shí)具有優(yōu)先權(quán)。
為他人提供的擔(dān)保而形成的或有負(fù)債,與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資金占用、互相擔(dān)保情況的披露及分析(關(guān)聯(lián)企業(yè)占用客戶(hù)資金是否正常,是否存在收不回來(lái)可能,客戶(hù)為關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保有無(wú)代償可能),這些過(guò)去的交易事項(xiàng)可能會(huì)變?yōu)槠髽I(yè)現(xiàn)實(shí)的債務(wù)或者導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流出,影響未來(lái)出租人租金回收,加大項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。
3.股權(quán)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析
主要了解承租人的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否清楚,注冊(cè)資本到位率是否符合規(guī)定,營(yíng)運(yùn)資本是否充沛,資金積累和自我循環(huán)能力是否較強(qiáng),有無(wú)與大股東不正常的關(guān)聯(lián)交易。主要股東對(duì)本項(xiàng)目是否意見(jiàn)有分歧,是否可以調(diào)和。
4.利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)分析
通過(guò)利潤(rùn)表分析,了解、分析承租人的利潤(rùn)質(zhì)量和資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。
(1)收入的確認(rèn)和計(jì)量分析。
1.了解近3年承租人的收入狀況,偶發(fā)的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的收入,以及與關(guān)聯(lián)企業(yè)間銷(xiāo)售、資產(chǎn)出讓及虛假事項(xiàng)等關(guān)聯(lián)交易行為應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)收入中分離,單獨(dú)計(jì)量。
2.了解收入是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)-收入準(zhǔn)則》的確認(rèn)和計(jì)量原則,是否存在虛增虛減或計(jì)量不準(zhǔn)確的收入。通過(guò)對(duì)承租人銀行賬戶(hù)、稅收申報(bào)單、出入庫(kù)單的具體等的具體調(diào)查,判斷公司的收入的真實(shí)性和計(jì)量的準(zhǔn)確性。
(2)成本費(fèi)用的控制管理分析
1.了解成本與收入是否遵循配比原則,費(fèi)用是否真實(shí)計(jì)量。
2.了解承租人與關(guān)聯(lián)企業(yè)間采購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)及虛假事項(xiàng)等關(guān)聯(lián)交易行為,應(yīng)當(dāng)從營(yíng)業(yè)成本中分離,單獨(dú)計(jì)量。
3.了解承租人的內(nèi)部控制和管理水平,期間費(fèi)用是否有效控制,費(fèi)用過(guò)大會(huì)影響企業(yè)效益。
(3)稅收狀況的分析
1.了解承租人稅收計(jì)算是否符合國(guó)家相關(guān)稅法規(guī)定,有無(wú)偷逃稅收的行為。違法行為或誠(chéng)信缺失,也會(huì)造成未來(lái)現(xiàn)金的流出,影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng);且稅款具有優(yōu)先償還權(quán),勢(shì)必會(huì)對(duì)租賃項(xiàng)目回收帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
2.了解企業(yè)是否享有特殊稅收選擇權(quán),因?yàn)檫@部分延遲交納的稅金最終都需交付,也將影響公司未來(lái)的收益和現(xiàn)金流。
5.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)分析
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中,重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流量分析。通過(guò)分析和評(píng)價(jià)承租人獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力,預(yù)測(cè)本項(xiàng)目對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流的影響,反映承租人未來(lái)的租金償還能力,租金支付取決于現(xiàn)金流量的總額和時(shí)間安排。
(1)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:該項(xiàng)是承租人正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運(yùn)營(yíng)良好的重要標(biāo)志。企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好,正常的商品銷(xiāo)售帶來(lái)的現(xiàn)金流入能支付因此引起的貨幣流出,說(shuō)明能維持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)且有余力支持?jǐn)U大規(guī)模,是租金正常支付的前提保障。
(2)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:考量企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否為正值,有無(wú)能力償還部分債務(wù)、股東分派現(xiàn)金股利。若經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量較少,企業(yè)只有通過(guò)投資人追加投入或借款解決資金問(wèn)題,營(yíng)運(yùn)資金和正常周轉(zhuǎn)資金缺乏的企業(yè)融資租賃項(xiàng)目介入風(fēng)險(xiǎn)很大。
(3)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析:分析承租人舉債投資擴(kuò)大所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)其償債能力的影響;分析資本化投入的方向,評(píng)價(jià)投入項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金生成能力。
6.報(bào)表財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
通過(guò)各項(xiàng)反映承租企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力等的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,了解企業(yè)現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(1)短期償債能力分析。將近年速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等指標(biāo)與行業(yè)平均值相比,分析短期債務(wù)的償還能力。
(2)長(zhǎng)期償債能力分析。將近年資產(chǎn)負(fù)債率、長(zhǎng)期資產(chǎn)合適率、或有負(fù)債率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,安全范圍內(nèi)說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部管理水平較高,籌資能力較強(qiáng),資金安排得當(dāng),保證了租金按期償還。嚴(yán)格監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率,防止債務(wù)過(guò)大資不抵債。
(3)營(yíng)運(yùn)能力分析。將近年應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,分析形成的原因和是否在合理控制范圍內(nèi),是否在有效運(yùn)營(yíng)。
(4)盈利能力分析。將近年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平、行業(yè)地位、科技先進(jìn)性和市場(chǎng)前景。
(5)成長(zhǎng)能力分析。將近年銷(xiāo)售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率、資本積累率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,分析主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度和凈資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展水平,綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)占有率和發(fā)展前景。
(6)現(xiàn)金比率分析。將近年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率和現(xiàn)金總負(fù)債比率等指標(biāo)與行業(yè)平均值比較,了解企業(yè)的銷(xiāo)售回款能力、成本費(fèi)用水平、付現(xiàn)水平和現(xiàn)金償債能力。出租人通過(guò)對(duì)承租人的財(cái)務(wù)制度和報(bào)表質(zhì)量的整體分析,內(nèi)部稽核和外部審計(jì)的參考評(píng)價(jià),各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的綜合考評(píng),最后對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀做出整體評(píng)價(jià)。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理辦法
風(fēng)險(xiǎn)控制決策的做出應(yīng)在國(guó)家關(guān)于金融租賃公司有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理指引整體框架下,并取決于出租人的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好,綜合研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn),針對(duì)不同的情況采取相應(yīng)措施。
1.風(fēng)險(xiǎn)回避策略
2.風(fēng)險(xiǎn)接受策略
3.風(fēng)險(xiǎn)防范策略
4.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略
5.衍生性工具避險(xiǎn)策略
融資租賃糾紛中出租人訴訟請(qǐng)求的制定策略
實(shí)踐中，因承租人未依約（按期）履行支付租金義務(wù)或遲延履行其他付款義務(wù)而引發(fā)糾紛的概率極大。作為此類(lèi)案件訴訟程序的啟動(dòng)者，出租人應(yīng)當(dāng)依據(jù)現(xiàn)有法律法規(guī)及融資租賃協(xié)議制定適宜的訴訟請(qǐng)求，以最大限度地維護(hù)自身利益。本文以《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“解釋”）及司法實(shí)踐中的經(jīng)典創(chuàng)新做法為分析基礎(chǔ)，對(duì)出租人在融資租賃訴訟中如何制定訴訟請(qǐng)求策略提出建議。
一、《解釋》規(guī)范下的訴訟請(qǐng)求類(lèi)型梳理
（一）請(qǐng)求承租人支付違約金及逾期利息
《解釋》第二十條規(guī)定：“承租人逾期履行支付租金義務(wù)或者遲延履行其他付款義務(wù)，出租人按照融資租賃合同的約定要求承租人支付逾期利息、相應(yīng)違約金的，人民法院應(yīng)予支持。”
（二）請(qǐng)求承租人支付全部未付租金或請(qǐng)求解除融資租賃合同、收回租賃物
《解釋》第二十一條規(guī)定：“出租人既請(qǐng)求承租人支付合同約定的全部未付租金又請(qǐng)求解除融資租賃合同的，人民法院應(yīng)告知其依照合同法第二百四十八條的規(guī)定做出選擇。出租人請(qǐng)求承租人支付合同約定的全部未付租金，人民法院判決后承租人未予履行，出租人再行起訴請(qǐng)求解除融資租賃合同、收回租賃物的，人民法院應(yīng)予受理?！?/span>
另外，根據(jù)《解釋》第二十二條的規(guī)定，“出租人依照《解釋》第十二條的規(guī)定請(qǐng)求解除融資租賃合同，同時(shí)請(qǐng)求收回租賃物并賠償損失的，人民法院應(yīng)予支持。該損失賠償?shù)姆秶鸀槌凶馊巳课锤蹲饨鸺捌渌M(fèi)用與收回租賃物價(jià)值的差額。合同約定租賃期間屆滿(mǎn)后租賃物歸出租人所有的，損失賠償范圍還應(yīng)包括融資租賃合同到期后租賃物的殘值?！睋?jù)此，出租人請(qǐng)求法院判令解除融資租賃和同、收回租賃物后，還可以要求承租人賠償損失。
二、司法實(shí)踐中的啟示
實(shí)踐中，出租人為了維護(hù)自身利益，往往將《解釋》規(guī)范之下的訴訟請(qǐng)求進(jìn)行組合之后提出，并由此形成了兩種較為主流的訴訟請(qǐng)求類(lèi)型，即：1.請(qǐng)求判令承租人支付全部未付租金及逾期利息；2.請(qǐng)求判令解除融資租賃合同，收回租賃物并賠償損失，其中“損失”計(jì)算方法為逾期租金及逾期利息+未到期租金-租賃物殘值。
出租人基于對(duì)承租人財(cái)務(wù)狀況的了解和租賃物價(jià)值的判斷，在上述訴訟請(qǐng)求之間進(jìn)行選擇：
如果出租人認(rèn)為承租人仍具有一定的還款能力且租賃物已無(wú)價(jià)值或收回租賃物已無(wú)法彌補(bǔ)承租人的因違約給出租人造成的損失，其往往傾向于選擇“請(qǐng)求承租人支付全部未付租金及逾期利息”的訴訟請(qǐng)求，其中“全部未付租金”包括逾期未付租金及未到期租金，即宣布租賃協(xié)議提前到期；
如果出租人認(rèn)為承租人已無(wú)力履行償還租金的義務(wù)、租賃物尚有回收價(jià)值且因承租人違約造成的損失亦不容忽視，則其往往傾向于選擇“請(qǐng)求解除融資租賃合同、收回租賃物并賠償損失”的訴訟請(qǐng)求。
然而，選擇此類(lèi)訴訟請(qǐng)求必須以確定租賃物殘值為前提（損失=逾期租金及逾期利息+未到期租金-租賃物殘值）。
承租人出于對(duì)自身利益的考量或?yàn)榱藢?shí)現(xiàn)其他目的，往往會(huì)對(duì)出租人確認(rèn)的租賃物殘值提出質(zhì)疑，并請(qǐng)求人民法院委托有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)評(píng)估或者拍賣(mài)確定租賃物的價(jià)值。對(duì)出租人而言，承租人對(duì)租賃物殘值的質(zhì)疑及請(qǐng)求法院指定機(jī)構(gòu)進(jìn)行租賃物殘值評(píng)估的請(qǐng)求會(huì)增加其訴訟成本，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。
為了解決上述“請(qǐng)求解除融資租賃合同、收回租賃物并賠償損失”類(lèi)訴訟請(qǐng)求中確認(rèn)租賃物殘值的問(wèn)題，一些地方法院推陳出新，在判決中判令“出租人有權(quán)與承租人協(xié)議將該租賃物折價(jià)或?qū)⒃撟赓U物拍賣(mài)、變賣(mài)，所得價(jià)款用于清償承租人的付款義務(wù)”[請(qǐng)參見(jiàn)（2015）浦民六（商）初字第892號(hào)、（2015）浦民六（商）初字第846號(hào)、（2014）浦民六（商）初字第12037號(hào)、（2015）浦民六（商）初字第1633號(hào)民事判決書(shū)]。
這一做法通過(guò)繞開(kāi)租賃物殘值評(píng)估這一環(huán)節(jié)，從根本上消除了出租人和承租人對(duì)租賃物殘值產(chǎn)生分歧的可能，在節(jié)約司法成本、提高訴訟效率的同時(shí)，亦對(duì)承租人清償出租人的債務(wù)提供了保證。
三、出租人訴訟請(qǐng)求的制定策略
以不違反《解釋》等相關(guān)法律的規(guī)定為基本前提，以降低成本、提高效率、最大限度地維護(hù)出租人利益為出發(fā)點(diǎn)，出租人在此類(lèi)訴訟中制定訴訟請(qǐng)求的策略應(yīng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以自己對(duì)承租人財(cái)務(wù)狀況的了解和對(duì)租賃物價(jià)值的判斷為基礎(chǔ)，在下列兩種訴訟請(qǐng)求中進(jìn)行衡量與選擇：
如果出租人認(rèn)為租賃物已無(wú)價(jià)值或者租賃物收回已無(wú)法彌補(bǔ)承租人因違約給出租人造成的損失，則可以選擇請(qǐng)求收回全部未付租金，其中該全部未付租金包括逾期未付租金及未到期租金，即宣布租賃協(xié)議提前到期；
如果出租人認(rèn)為租賃物收回之后仍有利用價(jià)值，則可以選擇“請(qǐng)求解除融資租賃合同、收回租賃物并賠償損失”的訴訟請(qǐng)求，同時(shí)，可以借鑒司法實(shí)踐中的創(chuàng)新做法，要求法院判令“出租人有權(quán)與承租人協(xié)議將該租賃物折價(jià)或?qū)⒃撟赓U物拍賣(mài)、變賣(mài)，所得價(jià)款用于清償承租人的付款義務(wù)”，以最大限度的降低自身的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。
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